每經(jīng)評(píng)論員 杜恒峰

近期，湖南多家農(nóng)商行推出的“養(yǎng)老貸”產(chǎn)品引發(fā)關(guān)注。這些產(chǎn)品憑借“辦貸快、利率低、免擔(dān)保”等優(yōu)勢(shì)受到一定關(guān)注，貸款年化利率多在3.1%~3.45%之間。其貸款對(duì)象為銀行轄內(nèi)年齡不超過(guò)65周歲的城鄉(xiāng)居民，且資金僅能用于繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)。貸款額度綜合考量養(yǎng)老對(duì)象年齡、繳費(fèi)檔次和客戶信用等級(jí)等因素確定；貸款期限則依據(jù)借款對(duì)象年齡、繳費(fèi)檔次等綜合判定，最長(zhǎng)不超過(guò)15年，原則上借款人年齡與借款期限之和不超過(guò)75周歲，且貸款不得展期。貸款資金會(huì)直接劃轉(zhuǎn)至借款人的社保賬戶，完成養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)繳后，借款人到就近社保站或人社局辦理活體認(rèn)證，滿60周歲即可開始領(lǐng)取待遇。

據(jù)最新消息，當(dāng)?shù)匾延修r(nóng)商行的“養(yǎng)老貸”放貸規(guī)模超3000萬(wàn)元。

從表面看，“養(yǎng)老貸”似乎是一款雙贏產(chǎn)品。對(duì)借款人而言，無(wú)需擔(dān)保和收入證明，只要具備當(dāng)?shù)厣矸萸夷挲g符合要求，就能獲得貸款，而這類人群通常難以獲得銀行貸款。以年繳費(fèi)6000元、總計(jì)繳費(fèi)15年為例，最多可貸款9萬(wàn)元，未來(lái)每月可領(lǐng)取養(yǎng)老金808.48元，在歸還銀行本息后，每月還能剩余182.62元，比不辦理提檔補(bǔ)繳多領(lǐng)取21.62元，貸款到期后，養(yǎng)老金便全部由投保者支配。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，“養(yǎng)老貸”屬于增量業(yè)務(wù)，能在一定程度上緩解當(dāng)下的“資產(chǎn)荒”，其貸款利率高于“跌破3%的經(jīng)營(yíng)貸”，可帶來(lái)更多利息收入；同時(shí)，養(yǎng)老金作為高度穩(wěn)定的現(xiàn)金流，讓還款來(lái)源有了保障，風(fēng)險(xiǎn)近乎為零。

然而，只要是銀行貸款，就必然存在風(fēng)險(xiǎn)，且這種風(fēng)險(xiǎn)是雙向的。“養(yǎng)老貸”最直接的風(fēng)險(xiǎn)源于借款人的壽命。盡管我國(guó)人均預(yù)期壽命已達(dá)79歲，“養(yǎng)老貸”也規(guī)定“借款人年齡與借款期限合計(jì)不超過(guò)75周歲”，但預(yù)期壽命存在地域、城鄉(xiāng)乃至個(gè)體差異。若借款人在75周歲之前離世，銀行如何收回貸款？雖說(shuō)該貸款無(wú)需擔(dān)保物，但債權(quán)債務(wù)關(guān)系依然存在，銀行有權(quán)處置借款人的遺產(chǎn)，這是借款人需注意的風(fēng)險(xiǎn)。而銀行能否從借款人遺產(chǎn)中獲得足夠錢款彌補(bǔ)未償貸款，則是銀行要考量的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，筆者認(rèn)為，銀行面臨的道德拷問(wèn)更值得重視。比如，當(dāng)借款人病重或財(cái)產(chǎn)遭遇重大損失，迫切需要養(yǎng)老金保障基本生活時(shí)，銀行若依據(jù)不得展期的規(guī)定強(qiáng)行劃走部分養(yǎng)老金，雖符合合同要求，卻未必能得到道德上的認(rèn)可。

“養(yǎng)老貸”的可行性在于其利率低于繳存養(yǎng)老金的回報(bào)率。經(jīng)測(cè)算，若躉交9萬(wàn)元、領(lǐng)取15年，養(yǎng)老金的靜態(tài)測(cè)算年化回報(bào)率約為3.84%。但這種由國(guó)家社保體系福利帶來(lái)的較高回報(bào)，絕大部分卻以“養(yǎng)老貸”利息的形式流入銀行，投保人僅能獲得少數(shù)，這實(shí)際上造成了社保福利的損失。此外，“養(yǎng)老貸”得到當(dāng)?shù)厣绫２块T的大力支持，但若社保資金的籌集由銀行貸款提供，這既涉及合規(guī)性問(wèn)題，也可能引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。

由于城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)保障水平偏低，許多居民愿意參與“養(yǎng)老貸”，此前“續(xù)保貸”等產(chǎn)品也一度流行。提升城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金水平的需求客觀存在，應(yīng)得到正視。若選擇融資途徑，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具顯然優(yōu)于市場(chǎng)化貸款，因其利率更低，能讓社保福利更多地流向投保人。若采用銀行貸款方式，則必須遵守一項(xiàng)操作規(guī)范：銀行不得控制投保人的養(yǎng)老金賬戶，投保人應(yīng)對(duì)自己的養(yǎng)老金賬戶擁有完整控制權(quán)。唯有如此，才能確保養(yǎng)老保險(xiǎn)的托底功能不受損害。