我們?cè)倏匆幌轮袊?guó)的小額貸款，我們這里指小額貸款是用聯(lián)合國(guó)的定義，一千美元以下那叫做小額，用美國(guó)通常小額的貸款的定義，5000美元之下，我們現(xiàn)在的額度的水平平均是差不多5000美元的水平。按照這樣的比例，這個(gè)恰恰是中國(guó)信用卡的人群，我們看了中國(guó)信用卡持卡人群和美國(guó)相比，中國(guó)是20%，美國(guó)是60%。然后是循環(huán)透支余額，中國(guó)和美國(guó)的差距巨大?？匆幌抡麄€(gè)的發(fā)卡機(jī)構(gòu)的盈利水平、年度贏收，可以看得出市場(chǎng)的差別巨大。我不展開說(shuō)這個(gè)數(shù)字了。

值得說(shuō)的是，看一下中國(guó)P2P和美國(guó)相比，大家剛才都在爭(zhēng)論價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)水平，離開了具體的上下游的環(huán)境，說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)水平是沒有意義的。如果我說(shuō)我的風(fēng)險(xiǎn)水平是20%，你的風(fēng)險(xiǎn)水平是5%，那我的風(fēng)險(xiǎn)水平比你高，那我到底說(shuō)我收40%的費(fèi)率，你收8%的費(fèi)率，那也許我的生意比你的好。所以我們來(lái)看一下，中國(guó)和美國(guó)相比，動(dòng)態(tài)環(huán)境是怎么回事兒。

看一下左邊，左邊的圖介紹的是在美國(guó)的環(huán)境底下，整個(gè)的借款人所支付的利息和出資人獲得的收益。左邊的圖是信用卡的環(huán)節(jié)，信用卡的平均利率在美國(guó)是15%，銀行的資金成本大概是4.7%。美國(guó)的P2P行業(yè)分為ABC三級(jí)，不同級(jí)別，借款人支付的費(fèi)率不同，獲得的費(fèi)率也不同，所謂風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)收益，所謂的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，這張圖說(shuō)得一清二楚。我們中國(guó)呢？這是中國(guó)的信用卡，收費(fèi)比美國(guó)人收的高，成本比美國(guó)人低，中國(guó)信用卡行業(yè)掙的錢比美國(guó)掙的少。這個(gè)說(shuō)明了我們的收益不行?？匆幌翽2P行業(yè)，除了借款人的平均收益，我不算平臺(tái)收益，純粹算利息，算利息水平，從這個(gè)水平來(lái)看的話，這里多了一塊東西，這是我們目前的風(fēng)險(xiǎn)水平，目前的風(fēng)險(xiǎn)水平大概是4.5%，行業(yè)相比來(lái)說(shuō)，比美國(guó)同行并不高，比信用卡的風(fēng)險(xiǎn)水平稍微高一些，中國(guó)的同行承擔(dān)著巨大的一塊成本是額外的征信成本，是其他行業(yè)都沒有的，由于這塊成本，中國(guó)的P2P必須要征收平臺(tái)服務(wù)費(fèi)，而這塊的費(fèi)用是使得我們中國(guó)的P2P行業(yè)特點(diǎn)所決定的，如何在這個(gè)環(huán)境之中掙錢，是各家機(jī)構(gòu)的能力和各家機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

我們看一下中國(guó)，我們來(lái)比較一下，因?yàn)橹鬓k方出的題目是，我們看一下中國(guó)民間所謂的次級(jí)市場(chǎng)機(jī)會(huì)在哪里，或者是風(fēng)險(xiǎn)在哪里。我們來(lái)看一下中國(guó)目前的P2P貸款余額，和美國(guó)相比，中國(guó)的市場(chǎng)是更大的，美國(guó)現(xiàn)在的整個(gè)的市場(chǎng)大概是20多億美元，中國(guó)現(xiàn)在的市場(chǎng)已經(jīng)遠(yuǎn)超過(guò)100億美元，這個(gè)是一年的數(shù)字，這個(gè)所謂的100億美元數(shù)字都美元，中國(guó)的規(guī)模比美國(guó)更大。而且目前的發(fā)展速度和美國(guó)相比，說(shuō)全世界最熱門的、最大的熱點(diǎn)，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)至少我聽到好幾家機(jī)構(gòu)，至少有3家機(jī)構(gòu)都號(hào)稱是世界第一，有三家機(jī)構(gòu)號(hào)稱在中國(guó)是世界第一。但是不管怎么說(shuō)，世界第一在中國(guó)是沒有錯(cuò)的。而且中國(guó)的增長(zhǎng)速度是最快的。從這些圖可以看起來(lái)很激動(dòng)，效益很好，規(guī)模也很大。

問(wèn)題在哪里？大額的資金對(duì)征信影響不大，而我們現(xiàn)在說(shuō)的是普通人群，對(duì)于普通人群來(lái)說(shuō)，全中國(guó)有15億人，有7億在外面，有征信報(bào)告的人民銀行征信據(jù)覆蓋的8億人口，有2.9億有信貸記錄，有5億人沒有任何信貸記錄。這些沒有任何信貸記錄的人的服務(wù)靠誰(shuí)？之外的7億人的服務(wù)靠誰(shuí)？我想從這些數(shù)字來(lái)看的話，P2P在中國(guó)所要解決什么問(wèn)題應(yīng)該是很清楚的。